2011年上半年我國煤炭市場形勢綜述

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：上半年，我國煤炭生產(chǎn)態(tài)勢正常，資源保持穩(wěn)定較快增長，市場需求旺盛，一季度供需整體寬松，二季度局部地區(qū)出現(xiàn)電煤供應(yīng)偏緊的局面；隨著國際、國內(nèi)煤炭價差的縮小，進(jìn)口量環(huán)比連續(xù)5個月增長，出口量連續(xù)4個月呈下降走勢，并屢創(chuàng)歷史新低；市場價格緊隨國內(nèi)市場供需變化并受到國際能源價格走勢的側(cè)面影響，整體呈現(xiàn)出先降后升的行情。

    2011-2015年中國煤炭物流市場深度評估與未來前景預(yù)測報告

　　1 資源穩(wěn)定增長

　　上半年，我國煤炭資源保持平穩(wěn)較快增長。據(jù)煤炭運(yùn)銷協(xié)會測算，1-6月我國煤炭生產(chǎn)累計約完成17.9億t，同比增長13%。上半年我國煤炭累計新增資源總量約為18.6億t，同比增長11.8%。

　　煤炭進(jìn)口方面，由于從2010年4季度開始國際煤價呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢，2011年1月以來國內(nèi)、國際煤炭價格開始出現(xiàn)倒掛，國際進(jìn)口煤炭價格已無優(yōu)勢可言，企業(yè)進(jìn)口積極性受到明顯抑制，2月我國煤炭進(jìn)口量同比出現(xiàn)大幅萎縮。而后隨著國內(nèi)煤價不斷高漲，國際、國內(nèi)煤價的差價不斷縮小，進(jìn)口量呈現(xiàn)出連續(xù)5個月環(huán)比逐月遞增的走勢。

　　6月我國煤炭進(jìn)口量規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)月完成1373萬t，比上月增加16萬t，同比增長17%，上半年我國煤炭共累計進(jìn)口7049萬t，比2010年同期少進(jìn)口943萬t，同比下降11.8%。累計進(jìn)口金額由2010年同期的78.3億美元減少到77.3億美元，同比小幅下降6%；累計進(jìn)口均價由2010年同期的98美元/t上升到109.6美元/t，增長11.8%。相對于我國每月巨大的煤炭消費(fèi)量來講，我國煤炭進(jìn)口量規(guī)模雖仍然偏小，只能是局部地區(qū)耗煤企業(yè)必要而有益的補(bǔ)充，但進(jìn)口煤價格對國內(nèi)煤炭市場價格有一定的預(yù)期影響和平抑作用。

　　出口方面，前3個月呈逐月遞增態(tài)勢，繼3月份單月超過250萬t以后至6月份已連續(xù)回落4個月，并屢次刷新我國出口量新低。6月出口僅為71萬t，比上月減少17萬t，同比下降43.9%，上半年累計出口875萬t，同比下降13.7%。累計出口金額由2010年同期的10.5億美元增長至15.9億美元，增長51.7%，累計出口均價由2010年同期的103.6美元/t上揚(yáng)到182美元/t。至6月份我國煤炭已累計實現(xiàn)凈進(jìn)口6174萬t。

　　2 供需整體先松后緊

　　上半年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)整體保持良好運(yùn)行態(tài)勢，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)字顯示，1-6月我國累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值39.6萬億元，累計同比增長29.4%。固定資產(chǎn)投資額上半年累計完成12.5萬億元，累計同比增長25.6%，其中房地產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額完成3.2萬億元，累計同比增長高達(dá)31.9%。

　　國內(nèi)主要相關(guān)耗煤行業(yè)基本均維持10%左右的較快增速，能源需求旺盛。占我國煤炭消費(fèi)近60%的火電行業(yè)，從3月份開始連續(xù)4個月當(dāng)月發(fā)電量超過3000億kWh，1-6月累計發(fā)電量18432億kWh，同比增長12.5%。其他主要耗煤行業(yè)中，冶金行業(yè)，生鐵產(chǎn)量累計完成32457萬t，同比增長8.4%；粗鋼產(chǎn)量累計完成35054萬t，同比增長9.6%，以目前的日產(chǎn)水平來看，全年產(chǎn)量將達(dá)到7億t左右；鋼材產(chǎn)量累計完成43740萬t，同比增長12.8%；建材行業(yè)，2011年以來受到保障性住房建設(shè)以及房地產(chǎn)投資高增長的拉動，水泥產(chǎn)量持續(xù)保持高增長態(tài)勢，1-6月累計完成95083萬t，同比增長19.6%；化肥產(chǎn)量累計完成3062萬t，同比增長8.3%。相關(guān)下游耗煤行業(yè)的較快發(fā)展，支撐著我國煤炭市場的基礎(chǔ)需求。

　　供需形勢整體來看，全國重點(diǎn)電廠和主要港口煤炭庫存保持高位，市場采購力度也在下滑，市場供需整體寬松。4月開始，大秦鐵路檢修，水電增長緩慢，相關(guān)用煤企業(yè)提前采購以備夏季用煤高峰等等因素綜合影響，局部地區(qū)個別煤種開始出現(xiàn)供需偏緊的行情。6月底供需緊張形勢有所好轉(zhuǎn)，截止6月30日，全國重點(diǎn)電廠庫存煤6536萬t，可用天數(shù)18天。

　　3 價格先降后升

　　上半年，我國煤炭市場價格呈現(xiàn)出先降后升的淺“V”型走勢，一季度市場價格總水平持續(xù)下滑，4月份開始快速向上攀升，至6月底漲幅趨緩。

　　一季度市場需求下滑，同時個別煤炭生產(chǎn)企業(yè)下調(diào)市場動力煤的港口合同銷售價格，市場整體價格呈現(xiàn)持續(xù)小幅回落的走勢。

　　進(jìn)入4月份以后，多重因素綜合影響我國煤炭市場價格呈現(xiàn)出高位持續(xù)加速上揚(yáng)的走勢。其原因主要有以下幾個方面，一是大秦鐵路為期一個月的檢修施工，對局部地區(qū)的煤炭供應(yīng)造成一定影響。二是國際油價高企，運(yùn)費(fèi)增加，世界主要煤炭出口國澳大利亞、南非等都有不同程度的自然災(zāi)害影響，使得國際煤價一路高歌猛進(jìn)。三是南方地區(qū)傳統(tǒng)的雨季尚未到來，降水量少于往年，水電供應(yīng)難以跟上，更多的電力需求轉(zhuǎn)向火電。四是國內(nèi)煤炭市場需求較為旺盛，為應(yīng)對夏季用煤高峰期的到來，用煤企業(yè)陸續(xù)開始淡季儲煤，以規(guī)避夏季有可能因為雨、霧等天氣對運(yùn)輸造成的影響，平抑市場價格波動。五是由于煤、電定價機(jī)制的長期矛盾，煤炭生產(chǎn)企業(yè)的電煤供應(yīng)積極性不高，也推動各別煤種區(qū)域性的煤價上漲。多種因素綜合影響市場煤價快速上揚(yáng)的行情持續(xù)了近3個月。

　　至6月份全國主要發(fā)電企業(yè)的煤炭庫存顯著回升、采購熱情降溫；南方地區(qū)旱情得到緩解，水電出力逐漸恢復(fù)，煤炭需求明顯減弱；沿海消費(fèi)地區(qū)工業(yè)企業(yè)的景氣程度有所下降，煤炭消費(fèi)和貿(mào)易企業(yè)的供求心態(tài)趨于謹(jǐn)慎，種種因素抑制了動力煤價格的繼續(xù)上行空間。受到下游需求的低迷影響，山西地區(qū)動力煤價格出現(xiàn)小幅下跌，截至6月20日，山西朔州地區(qū)4800kcal發(fā)熱量動力煤車板價格為470元/t，較上周下降5元/t，降幅1.05%。6月下旬，華東沿江地區(qū)主要電廠接收煤價也出現(xiàn)了自3月下旬以來的首次下跌。至此，煤炭市場整體價格止?jié)q高位趨穩(wěn)。

　　據(jù)秦皇島港數(shù)據(jù)顯示，截止到6月底，發(fā)熱量為5800kcal/kg的大同優(yōu)混煤價格為900/t，5500kcal/kg的山西優(yōu)混煤價格為850/t，創(chuàng)兩年半以來秦港平倉價格新高，已接近2008年同期最高水平。和3月末相比每噸漲價在55-70元左右，漲幅8%-9%。

　　國際煤價方面，截止到2011年7月1日，歐洲ARA三港市場動力煤價格由5月初的127.2美元/t下跌5.1美元至122.1美元/t，下跌4%；澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌恿γ簝r格由5月初的122.7美元/t下降1.8美元至120.9美元/t，下跌1.5%；南非理查德港動力煤價格由5月初的123.9美元/t下降6.8美元至117.1美元/t，下跌5.5%。

　　據(jù)監(jiān)測，6月國內(nèi)煤炭市場價格環(huán)比上漲2.3%，其中煙煤、無煙煤環(huán)比分別上漲1.9%和3.6%；1-6月煤炭價格累計同比上漲8.4個百分點(diǎn)，其中煙煤、無煙煤價格累計同比分別上漲8.2%和9.2%。

　　未來幾個月，我國大部分地區(qū)降水偏多的狀況將持續(xù)一段時間，不僅有利于水電生產(chǎn)的恢復(fù)、降低火電需求量，還會減少高溫天氣的發(fā)生，抑制降溫用電負(fù)荷的增長，緩解電力供應(yīng)偏緊局面。但全國仍處于夏季用煤高峰，局部地區(qū)仍可能面臨電煤供應(yīng)緊張的局面。

　　進(jìn)出口方面，受美元持續(xù)走強(qiáng)、澳大利亞煤炭產(chǎn)量逐步恢復(fù)等因素影響，國際煤價持續(xù)下挫，國內(nèi)外煤炭價格價差縮小，企業(yè)進(jìn)口煤炭的積極性有所增加。我國煤炭進(jìn)口量預(yù)計仍將維持回升態(tài)勢。

　　上半年，全國1000萬套保障房的開工率達(dá)到了56.6%，且住建部要求在11月底前全部開工，這意味著保障型住房開工有望加速并顯著拉動相關(guān)下游行業(yè)生產(chǎn)增速，進(jìn)而帶動煤炭市場需求。

　　前期，國家能源局要求各地抓緊制定加快推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組的規(guī)劃和編制工作方案。目前，除山西、河南兩省率先完成整合外，河北、山東、貴州、內(nèi)蒙古等省也已陸續(xù)拉開煤炭資源整合的大幕。煤炭行業(yè)集中度繼續(xù)提升，將進(jìn)一步推動煤價易漲難跌。

　　綜合考慮預(yù)計后期煤炭市場供需整體仍將大體平衡，價格維持高位，大幅下跌的可能性不大。