我國電解鋁行業(yè)投資分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：2007 年以來每年的消費量均以200 萬噸左右的幅度增加，但是年增長率卻不斷下降，按此趨勢，2012 年的增幅也不會太大，消費的增量與突然增加的近千萬噸的產(chǎn)能來比，顯然不成比例，因此，這次電解鋁的投資熱并不是由消費變化而引發(fā)。

         2012-2016年中國電解鋁行業(yè)運營態(tài)勢與發(fā)展前景預測研究報告

    工業(yè)和信息化部等九部委2011年4 月份聯(lián)合印發(fā)緊急通知，要求各地立即叫停擬建的774 萬噸電解鋁項目，總投資達770 億元。國家希望借此來控制電解鋁產(chǎn)能，對于新一輪的電解鋁投資，作者有以下兩點看法:

    1 不是需求引發(fā)的產(chǎn)能，擴張決定電解鋁產(chǎn)能的是市場，而決定市場的是消費及產(chǎn)品利潤空間。

    中國電解鋁消費是世界鋁市場最重要的組成部分，國內(nèi)市場的供需關(guān)系與國際市場基本保持同步運行。對于全球經(jīng)濟，2011 年仍面臨三大待解難題: 發(fā)達國家主權(quán)債務危機; 發(fā)達國家房地產(chǎn)市場仍然處于谷底; 受到美國“量化寬松”政策影響，新興經(jīng)濟體通脹壓力整體上升將構(gòu)成新的風險因素。這些問題在短時期內(nèi)不會解決，并且我國鋁工業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高達91%，因此鋁行業(yè)的消費趨勢不會有大起大落的可能。

    2007 年以來每年的消費量均以200 萬噸左右的幅度增加，但是年增長率卻不斷下降，按此趨勢，2012 年的增幅也不會太大，消費的增量與突然增加的近千萬噸的產(chǎn)能來比，顯然不成比例，因此，這次電解鋁的投資熱并不是由消費變化而引發(fā)。

    2 電力成本提高促生產(chǎn)能置換。通過上面分析，如果把近期內(nèi)的市場需求大致看作一個常量，最大的變量則出現(xiàn)在成本上。以往的中國經(jīng)濟增長模式的兩個基本特征: ( 1) 經(jīng)濟增長過度依賴投資和出口; ( 2) 過度依賴低成本資源和要素的高強度投入。但隨著后金融危機時期的來臨，不可能再依靠擴大出口來平衡迅速擴張的生產(chǎn)能力，隨著經(jīng)濟規(guī)模迅速擴大和供需平衡條件的變化，原有的低成本優(yōu)勢持續(xù)減弱，能源資源和生態(tài)環(huán)境的約束不斷加劇。

    從世界范圍看，對電解鋁產(chǎn)業(yè)影響最大的因素就是電力成本，每次大調(diào)整都是從高電力成本向低電價地區(qū)轉(zhuǎn)移。國外主要向油氣資源豐富的中東地區(qū)、煤炭資源豐富的南非與澳大利亞以及水利資源豐富的南美和冰島轉(zhuǎn)移。

    目前電力成本在我國電解鋁工業(yè)中占到總成本的40%左右，大大高于其它國家，并且由于能源成本的不斷上漲，電價呈現(xiàn)逐步上升的態(tài)勢。2010 年5 月12 日國家發(fā)改委、電監(jiān)會、國家能源局日前聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于清理對高耗能企業(yè)優(yōu)惠電價等問題的通知》，要求各地全面清理對高耗能企業(yè)的用電價格優(yōu)惠，《通知》指出將對電解鋁等8 個行業(yè)實行差別電價政策，并自6 月1 日起，將限制類企業(yè)執(zhí)行的電價加價標準由現(xiàn)行每度0. 05 元提高到0. 1 元，淘汰類企業(yè)加價標準由每度0. 20 元提高到0. 30 元。

這樣每噸電解鋁用電成本將至少提高700 元，并且當電價為0. 5 元/kWh 時電力成本約占電解鋁成本的47%，目前國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)河南和山東的電力價格都超過了0. 5 元/千瓦時，因此產(chǎn)能向能源豐富地區(qū)轉(zhuǎn)移是大勢所趨。在未來的低成本面前，原有產(chǎn)能不會再有競爭優(yōu)勢，退出市場只是時間問題。


    我國新生電解鋁產(chǎn)業(yè)基地投資分析

    雖然西部地區(qū)具備得天獨厚的能源優(yōu)勢，但是一些弊端也不容忽視，越是在能源密集地區(qū)，越應該合理利用，綜合利用，建立資源循環(huán)經(jīng)濟，實現(xiàn)工業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

    1 科學開發(fā)利用非鋁土礦資源從我國鋁土礦資源來看，國內(nèi)鋁冶煉行業(yè)可能在未來面臨嚴峻的資源壓力，目前中國的鋁土礦占全球儲量不到2%，但是現(xiàn)在的開采量占全球的10%，鋁土礦進口逐漸替代氧化鋁進口，資源對外依存度逐漸增高，目前我國鋁工業(yè)整體對外資源依存度達到45%以上。

    從氧化鋁未來需求來看，據(jù)目前在建項目建設規(guī)模及建設速度在未來3 年～ 4 年內(nèi)僅新疆地區(qū)至少需要氧化鋁600 萬噸，當然目前在建企業(yè)絕大部分具有氧化鋁廠，但是不容忽視的是目前新疆地區(qū)的運輸能力及運輸距離的問題，據(jù)估算如果從內(nèi)地運送氧化鋁，運費350 元/噸～ 400 元/噸。

    新疆四大煤田周邊均建有大型火力發(fā)電廠，因此每年產(chǎn)生大量粉煤灰，除部分用于生產(chǎn)建材外，主要還是堆存，因此因地制宜的繼續(xù)深入研發(fā)粉煤灰提取氧化鋁技術(shù)，是實現(xiàn)新疆乃至整個西部能源密集地區(qū)循環(huán)經(jīng)濟關(guān)鍵之一。

    霞石也可以用來生產(chǎn)氧化鋁，并且霞石在新疆有豐富的貯量。霞石中含有鋁、堿以及稀散金屬，綜合利用霞石，不僅可以生產(chǎn)氧化鋁，碳酸鈉、碳酸鉀和水泥，還可以提取鎵和釩，建成無廢料工廠。上述綜合產(chǎn)品的生產(chǎn)過程不僅降低了廢棄物的處理負荷，更為突出的是解決資源短缺，環(huán)境保護與經(jīng)濟建設等多方面矛盾，使有限的資源盡可能的再生利用。

    在鋁土礦貧乏的國家里，早已成為成熟的生產(chǎn)工藝，俄羅斯每年用霞石礦生產(chǎn)的氧化鋁要超過百萬噸，以霞石為原料的氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)，已成為該國鋁工業(yè)的骨干企業(yè)。

    綜上，目前國家大力提倡“循環(huán)經(jīng)濟”、“資源綜合利用”，因此，開發(fā)利用非鋁土礦資源，應該提到議事日程上來。

    2 大力發(fā)展下游高附加值合金產(chǎn)品這次以高載能為特點的鋁工業(yè)向西部特別是新疆地區(qū)轉(zhuǎn)移，主要原因還有當?shù)孛禾抠Y源的外運成本太高，當?shù)亻_采成本不過幾十元，而運費遠遠超出其本身價值，因此就地能源轉(zhuǎn)化是快速提升地區(qū)經(jīng)濟的重要手段之一。對于該地區(qū)的鋁工業(yè)應該盡量延伸產(chǎn)業(yè)鏈，在產(chǎn)品不斷深化過程中提高附加值，把能源優(yōu)勢充分轉(zhuǎn)嫁，產(chǎn)品附加值越高，成本優(yōu)勢就越明顯。下游產(chǎn)品的開發(fā)應立足現(xiàn)有比較成熟的建筑、包裝材料、家電等應用領(lǐng)域，瞄準國外發(fā)達國家的新市場及新應用的前沿，加大市場替代品研究。

    按照目前交通車輛輕量化發(fā)展趨勢，鋁材在交通車輛上應用比例會大幅上升，以鋁代鋼的大量應用，將會為鋁加工業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造新的機遇。另外，鋁材在生物工程、海洋工程和新型能源產(chǎn)業(yè)的應用，將是鋁加工企業(yè)新產(chǎn)品應用研究的重要領(lǐng)域。

    3 建立新的企業(yè)聯(lián)合模式上文提過，我國鋁行業(yè)總產(chǎn)能世界第一，但是前十位的各家產(chǎn)能相差不多，形成一種群雄割據(jù)的情況，這樣面對來自多方面的各種沖擊，全行業(yè)抗風險能力總體偏弱。

    面臨如此大的資源、能源壓力，各生產(chǎn)企業(yè)是否應該打破企業(yè)間界限，立足于全行業(yè)或地區(qū)角度去考慮可持續(xù)性發(fā)展，聯(lián)合打造一個大的利益聯(lián)合體，資源共享，優(yōu)化配置，高效利用，形成全行業(yè)或者地區(qū)經(jīng)濟規(guī)模。

    聯(lián)合范圍可以包括:( 1) 煤炭資源的聯(lián)合開采( 2) 形成局域電網(wǎng)，用電互相支撐。( 3) 鋁土礦資源包括粉煤灰、霞石等鋁土礦替代品的聯(lián)合開發(fā)利用( 4) 交通運輸?shù)穆?lián)合利用綜上，后金融危機時代來臨，外部需求增長放緩，造成我國制造業(yè)產(chǎn)能過剩，“十二五規(guī)劃”明確指出要減少投資增幅，擴大內(nèi)需，并把西部地區(qū)作為新能源開發(fā)重點。這對中國鋁工業(yè)來說考驗和機會并存，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式不可能關(guān)停中發(fā)展，中國電解鋁企業(yè)應該適時抓住時機，有效利用能源，擴展消費領(lǐng)域，科學發(fā)展，把中國鋁工業(yè)做強。