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當(dāng)前位置： 主頁 > 產(chǎn)業(yè)觀察 > 能源礦產(chǎn) >  2014年我國鐵礦砂進口均價增長態(tài)勢

2014年我國鐵礦砂進口均價增長態(tài)勢

Tag：鐵礦砂  

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    我國是全球最大的鐵礦砂進口國和需求國，在全球鐵礦砂交易中占據(jù)超過6成比重。作為最大的進口國，我國在鐵礦砂國際定價方面缺少話語權(quán)，市場議價能力有限，對于礦企的漲價往往被動接受，嚴(yán)重影響我國鐵礦砂進口和鋼企利潤。近年來我國鐵礦砂進口量屢創(chuàng)新高，數(shù)據(jù)顯示，2011年我國進口鐵礦砂及其精礦（以下簡稱“鐵礦砂”）6.86億噸，2012年7.44億噸，增加8.43%，均創(chuàng)歷史新高。2013年前兩個月，我國鐵礦砂進口量已達1.22億噸，價格明顯攀升。 

    一、進口均價顯著上升 

    數(shù)據(jù)顯示，2013年1月我國進口鐵礦砂6554萬噸，進口額為78.59億美元，平均價格為每噸119.91美元，2月進口量回落至5642萬噸，進口額為73.38億美元，平均價格上升到每噸130.06美元。與今年前兩個月上漲不同，2012年我國鐵礦砂進口平均價格總體呈下跌態(tài)勢，至10月降到每噸104.90美元，創(chuàng)26個月新低，從11月到今年前兩個月平均價格顯著上升。 

    同期，各單月鐵礦砂進口量穩(wěn)定在4800萬噸至7000萬噸之間。其中，2012年12月首次突破7000萬噸，達7094.2萬噸，環(huán)比增加7.8%，同比增加11%。2011年1月-2013年2月我國鐵礦砂月度進口量和平均價格見下圖：

 

    今年以來，主要發(fā)達經(jīng)濟體繼續(xù)采取寬松貨幣政策，推動國際市場大宗商品價格回升，三大礦山和部分貿(mào)易商為彌補之前的虧損，存在延遲發(fā)貨、控制發(fā)貨量和惜售現(xiàn)象，在市場上造成鐵礦砂暫時性供給短缺的假象，都加劇鐵礦砂價格上漲勢頭。
 
    二、國有企業(yè)是進口主力軍，私營企業(yè)增勢迅猛
 
    國有企業(yè)在鐵礦砂進口中占據(jù)絕對比重，增速呈快速下降態(tài)勢。私營企業(yè)是鐵礦砂進口主要企業(yè)，保持快速增長。今年前兩個月，國有企業(yè)進口鐵礦砂6260.64萬噸，增速下滑17.21%，占比超過50%。同期，私營企業(yè)進口3165.38萬噸，增長38.68%，占比25.96%。外商投資企業(yè)和集體企業(yè)進口量分別為1602.82和1165.29萬噸，二者占比均不超過14%。
 
    表1：2013年1-2月我國鐵礦砂進口企業(yè)類型情況

企業(yè)類型
進口量
（萬噸）
同比增長率（%）
占比（%）
進口額
（億美元）
同比增長率（%）
占比（%）
國有企業(yè)
6260.64
-17.21
51.34
78.47
-25.84
51.55
外商投資企業(yè)
1602.82
-6.42
13.14
19.95
-15.42
13.10
集體企業(yè)
1165.29
4.65
9.56
14.73
-9.29
9.68
私營企業(yè)
3165.38
38.68
25.96
39.07
28.25
25.67

 
    國內(nèi)鋼企在2012年公開募集短期融資券、中期票據(jù)的募集說明書顯示，鋼企的鐵礦砂主要來自必和必拓、力拓、巴西淡水河谷公司、南非KUMBA公司、ASSMANG等公司。武鋼集團80%的鐵礦砂來自進口，每年從上述公司進口約2500萬噸。作為國內(nèi)最大的民營鋼廠——沙鋼集團的鐵礦砂采購8成依賴進口，每年從上述公司進口約2700萬噸。
 
    三、進口集中在澳大利亞和巴西，進口格局漸變，南非取代印度居第三
 
    全球知名的三大礦山，控制全球約70%的鐵礦砂資源。今年前兩個月，我國自澳大利亞和巴西分別進口鐵礦砂5765.43萬噸和2663.44萬噸，占比分別為47.28%和21.84%。自南非進口665.08萬噸，占比5.45%。南非的鐵礦砂主要被英美資源公司所屬南非昆巴鐵礦石公司壟斷。同期，我國自印度進口鐵礦砂115.20萬噸，價值1.36億美元，二者同比增速下滑均超過85%。
 
    內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)發(fā)布的《2013-2017年中國鐵礦市場運行分析及發(fā)展策略研究報告》
 
    印度曾是我國重要的鐵礦砂來源國，曾在我國進口量中占據(jù)約25%的市場份額，與澳礦和巴礦并稱為三大礦。近兩年，印度著力發(fā)展本國鋼鐵業(yè)以滿足國內(nèi)需求，并通過提高關(guān)稅、資源稅和鐵路運費等限制鐵礦砂出口。
 
    表2：2013年1-2月我國鐵礦砂進口國別情況

國家名稱
進口量
（萬噸）
占比
（%）
同比增長率
（%）
進口額
（億美元）
占比（%）
同比增長率
（%）
澳大利亞
5765.43
47.28
6.36
73.44
48.25
-1.22
巴西
2663.44
21.84
-8.68
34.60
22.73
-22.01
南非
665.08
5.45
-3.01
9.00
5.91
-7.19
伊朗
353.82
2.90
93.43
3.73
2.45
85.71
加拿大
278.76
2.29
-19.98
3.85
2.53
-33.30
烏克蘭
214.32
1.76
-17.93
2.86
1.88
-31.49
印度尼西亞
205.62
1.69
-19.41
1.34
0.88
-34.99
秘魯
180.39
1.48
61.14
1.95
1.28
13.84
智利
176.35
1.45
47.56
2.37
1.56
28.38
俄羅斯聯(lián)邦
175.98
1.44
-20.13
2.30
1.51
-27.70
印度
115.20
0.94
-87.59
1.36
0.89
-86.52

 
    除澳大利亞和巴西，我國通過增加其他國家鐵礦砂的進口實現(xiàn)多元化礦源。南非雖上升至第三大進口國，但在我國進口鐵礦砂中所占比重仍較低，以南非為代表的多元化礦源在短期內(nèi)很難撼動整個進口礦的價格體系。
 
    我國已成為全球最大的鐵礦砂消費國。我國鐵礦砂交易量、貿(mào)易結(jié)構(gòu)和價格呈現(xiàn)以下特點：
 
    一、鐵礦砂現(xiàn)貨交易平臺成交數(shù)量有限，距預(yù)期交易目標(biāo)尚有較大距離
 
    我國鐵礦砂現(xiàn)貨交易平臺自成立以來一直交易清淡，成交量在進口量中占據(jù)非常低的比重，與爭奪國際定價權(quán)的目標(biāo)交易量差距非常大。2012年5月8日，北京國際礦業(yè)權(quán)交易所、中鋼協(xié)和五礦商會共同發(fā)起成立中國鐵礦砂現(xiàn)貨交易平臺（以下簡稱“交易平臺”）。交易平臺從2012年5月8日開市到2013年3月22日，總申報1439筆，總申報數(shù)量1.22億噸，總成交96筆，總成交數(shù)量1033.14萬噸，在2012年我國進口鐵礦砂中的占比僅為0.14%，尚未形成規(guī)模交易量。
 
    按照設(shè)立交易平臺的構(gòu)想，每年成交量1億噸，我國才能在鐵礦砂定價上擁有自己的話語權(quán)。依照目前的交易量看，距預(yù)期目標(biāo)尚有較大差距。中國爭奪鐵礦砂定價權(quán)的難度依然較大。
 
    二、貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，議價權(quán)進一步讓渡于賣方
 
    國際鐵礦砂價格自長協(xié)定價改成指數(shù)定價后，貿(mào)易結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，中小鋼企和貿(mào)易商紛紛加入采購行列，使采購量進一步分散，市場買方缺乏凝聚力，議價權(quán)進一步讓渡于供方。

    結(jié)構(gòu)性變化引發(fā)了貿(mào)易商低價捂盤高價出手的情況，而鋼鐵企業(yè)短周期低庫存策略更多地依賴現(xiàn)貨市場的臨時采購，臨時性需求大增，推動鐵礦砂價格快速上升。 
    三、鋼廠低庫存策略更易引發(fā)價格風(fēng)險
 
    國家統(tǒng)計局資料顯示2012年鋼鐵企業(yè)普遍虧損，全行業(yè)資產(chǎn)負債率更是達65%。為了降低資金占用成本、規(guī)避價格波動風(fēng)險，鋼企大多采取低庫存策略。許多鋼企庫存已超出安全范圍，風(fēng)險較大。當(dāng)鋼鐵需求有所提高，鋼企集中補充鐵礦砂庫存，推高現(xiàn)貨市場的需求，礦企和貿(mào)易商借機漲價。
 
    我的鋼鐵網(wǎng)鐵礦砂港口庫存統(tǒng)計顯示，截止2013年3月8日，全國30個主要港口鐵礦砂庫存總量為6654萬噸，與去年同期相比，庫存減少3218萬噸。進入2月以來，鐵礦砂港口庫存一直保持在7000萬噸以下，已降至2010年1月中旬以來的最低水平，創(chuàng)38個月新低。
 
    四、貿(mào)易價格隨我國進口量大增大漲，國際巨頭操控鐵礦砂價格
 
    隨著我國對鐵礦砂需求快速增加，進口數(shù)量快速增長，三大國際礦業(yè)巨頭借機大幅提高貿(mào)易價格。1990-2002年，我國進口鐵礦砂的量低于1億噸，鐵礦砂到岸價格在每噸25美元上下波動。2002年之后，我國進口鐵礦砂快速增長，每年都創(chuàng)出歷史新高，2012年更是超過7億噸，平均價格每噸128.59美元。
 
    力拓、必和必拓和淡水河谷三大鐵礦砂供應(yīng)商操縱國際鐵礦石市場，掌控定價話語權(quán)。三大礦企選用普氏指數(shù)定價。從數(shù)量上來說，普氏指數(shù)詢價的樣本數(shù)量僅占我國鐵礦砂進口總量的6%-9%，但卻用來決定大部分協(xié)議礦的價格。從詢價方式上看，普氏指數(shù)都是采取人工方式詢價，且制定過程缺乏透明度，這樣就給炒作礦石提供了很大空間。
 
    從交易特點可以看出，我國鐵礦砂交易未形成一定規(guī)模，無法從規(guī)模優(yōu)勢上獲取國際定價權(quán)。貿(mào)易結(jié)構(gòu)和庫存結(jié)構(gòu)的變化更易引發(fā)價格風(fēng)險。國際礦業(yè)巨頭多年操縱鐵礦砂價格，使進口平均價格大幅上揚。為了在鐵礦砂國際定價權(quán)中擁有一定話語權(quán)，我國政府和企業(yè)進行積極努力：
 
    一、國家擬推出鐵礦砂期貨交易市場，建立與國際市場價格對接的平臺
 
    作為世界上鐵礦砂進口最多的國家，我國還未推出期貨交易平臺。期貨市場素來具有形成未來市場權(quán)威價格以及對沖現(xiàn)貨頭寸、規(guī)避市場風(fēng)險的功能。我國若能推出實物交割方式的鐵礦石期貨，并發(fā)揮我國作為世界最大的鐵礦石進口國和消費國的優(yōu)勢，將有利于改變鋼企在定價權(quán)缺失方面的困境，并規(guī)避企業(yè)在經(jīng)營中遇到的許多風(fēng)險。
 
    二、推出鐵礦砂價格指數(shù)和公布現(xiàn)貨基準(zhǔn)價
 
    2011年9月20日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國五礦化工進出口商會、中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會聯(lián)合在北京宣布，正式推出中國鐵礦石價格指數(shù)。該指數(shù)自2012年8月開始試運行，從10月開始按周對外發(fā)布國產(chǎn)和進口鐵礦砂指數(shù)和價格。
 
    2013年3月11日，北京國際礦業(yè)權(quán)交易所（以下簡稱北礦所）宣布調(diào)整鐵礦砂現(xiàn)貨交易基準(zhǔn)價格的生成辦法，并于當(dāng)日正式對外發(fā)布�；鶞�(zhǔn)價的公布進一步推動鐵礦砂交易的透明度。由于推出時間較短，中鋼協(xié)的鐵礦砂價格指數(shù)和北礦所的現(xiàn)貨基準(zhǔn)價的影響力相對有限。
 
    三、國內(nèi)鋼鐵企業(yè)積極尋礦，減少對礦業(yè)巨頭的依賴
 
    為打破全球三大礦山的價格壟斷，寶鋼、首鋼、武鋼和鞍鋼等眾多鋼企積極“海外尋礦”。除武鋼外，其他鋼企的海外尋礦投產(chǎn)效果并不是很理想。目前我國鋼企海外權(quán)益礦的比例不足中國消費總量的一成。
 
    武鋼在海外尋礦中收益頗豐，2016年可實現(xiàn)鐵礦砂全面自給。2009年以來武鋼集團采取購買礦權(quán)、股權(quán)，合資、獨資和參股等多種經(jīng)營方式，在馬達加斯加、加拿大、巴西和利比里亞等國家投資鐵礦砂，鎖定海外權(quán)益資源量232億噸。2013年位于加拿大、澳大利亞和巴西等國的項目增產(chǎn)或新投產(chǎn)，““洋礦石””產(chǎn)量或?qū)⒈l(fā)增長。
 
    我國雖然是全球最大的鐵礦砂進口國，但在國際定價權(quán)上始終處于弱勢，國際礦業(yè)巨頭肆意提價，鐵礦砂已成為我國鋼企最大的成本負擔(dān)。今年以來鐵礦砂價格顯著回升，或令剛剛回暖的鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況再陷困境。我國政府和企業(yè)為改變現(xiàn)狀，積極采取各種措施。推出鐵礦砂價格指數(shù)和公布現(xiàn)貨基準(zhǔn)價，但二者影響力相對有限，不能改變現(xiàn)有定價體系。我國鋼企海外權(quán)益礦比例非常低，鋼企在很長一段時期內(nèi)依然采取分散采購模式進口鐵礦砂。未來我國爭取鐵礦砂國際定價權(quán)尚需時日。

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