2010年四季度我國(guó)水泥價(jià)格行情

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊:

    內(nèi)容提示：根據(jù)數(shù)字水泥統(tǒng)計(jì)，10月全國(guó)水泥平均價(jià)格環(huán)比、同比均有所增長(zhǎng)，分別為5.64%和6.15%。根據(jù)數(shù)字水泥統(tǒng)計(jì)，截止10月，杭州、合肥、上海、南昌等地水泥價(jià)格累計(jì)上漲逾100元/噸，同比漲幅達(dá)20%～40%。 

    從六大區(qū)域價(jià)格表現(xiàn)看，此輪漲價(jià)中扮演主角的是華東和中南兩個(gè)地區(qū)，環(huán)比和同比分別上漲10%、20%以上。由于限電措施采取的是按地區(qū)、行業(yè)、規(guī)模等條件對(duì)高耗能企業(yè)執(zhí)行，大企業(yè)當(dāng)是成為限電政策的最大受益者，尤其是上述地區(qū)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，限電直接抑制了產(chǎn)能發(fā)揮，恰逢銷(xiāo)售旺季，無(wú)疑起到了助推作用。海螺水泥、中國(guó)建材旗下的南方水泥今年業(yè)績(jī)必然比去年又有了新的提升空間。 

    自8月份執(zhí)行限電以來(lái)，大部分地區(qū)水泥價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，根據(jù)數(shù)字水泥統(tǒng)計(jì)，10月全國(guó)水泥平均價(jià)格環(huán)比、同比均有所增長(zhǎng)，分別為5.64%和6.15%。除了限電措施成為水泥價(jià)格上漲的推手外，慣性上漲和季節(jié)性增長(zhǎng)也是促使價(jià)格持續(xù)上漲的原因。進(jìn)入四季度后，隨著各地區(qū)“限電令”的結(jié)束，行業(yè)內(nèi)外普遍擔(dān)心過(guò)高的價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)回落，通過(guò)對(duì)各區(qū)域分析后，我們認(rèn)為，四季度水泥價(jià)格高處能勝寒。 

    2011-2015年中國(guó)水泥排水管產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與投資戰(zhàn)略研究報(bào)告 

    華東地區(qū)——內(nèi)外兼修 超預(yù)期 

    華東地區(qū)水泥價(jià)格因限電限產(chǎn)舉措最早開(kāi)始上漲，并且漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期。根據(jù)數(shù)字水泥統(tǒng)計(jì)，截止10月，杭州、合肥、上海、南昌等地水泥價(jià)格累計(jì)上漲逾100元/噸，同比漲幅達(dá)20%～40%。 

    價(jià)格漲幅如此之大與企業(yè)長(zhǎng)年“修煉”內(nèi)功離不開(kāi)。南方水泥成立后的2007年、2008年、2009年都是各大企業(yè)修煉時(shí)期，在產(chǎn)能過(guò)剩背景下大大小小提價(jià)已有數(shù)次，當(dāng)中有成有敗。2008～2009年，以南方水泥、海螺水泥和區(qū)域內(nèi)其他大企業(yè)主導(dǎo)的環(huán)太湖、浙中南、上海、閩浙贛、江西五大區(qū)域開(kāi)展的市場(chǎng)協(xié)同、行業(yè)自律，使一直處于寒冬中的水泥價(jià)格“逆勢(shì)而上”。 

    在經(jīng)歷長(zhǎng)期的低利潤(rùn)時(shí)代后，企業(yè)更加渴望的是盈利水平的提高，因此，華東地區(qū)水泥價(jià)格好比箭在弦上，一觸即發(fā)�；蛘哒f(shuō)是企業(yè)缺少與下游談判的借口，外在因素便是觸發(fā)價(jià)格上漲的理由。2008年，在煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲的情況下，水泥價(jià)格成功反轉(zhuǎn)，不僅轉(zhuǎn)嫁成本并略有收益；2009年，企業(yè)為扭轉(zhuǎn)虧本狀態(tài)而進(jìn)行市場(chǎng)協(xié)同、限產(chǎn)保價(jià)，也將水泥價(jià)格成功上調(diào)；2010年，國(guó)家為完成“十一五”節(jié)能指標(biāo)針對(duì)高耗能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限電，水泥產(chǎn)量減少讓供過(guò)于求的關(guān)系得以改變，價(jià)格出現(xiàn)超預(yù)期上漲。 

    根據(jù)數(shù)字水泥調(diào)查顯示，7月底8月初，上海、江蘇、浙江水泥價(jià)格因浙江執(zhí)行限電而領(lǐng)漲，一次性上調(diào)30～50元/噸，價(jià)格上調(diào)強(qiáng)勁。 

    8月底至9月初，隨著江蘇省、安徽限電的執(zhí)行，江蘇、江西、浙江、福建、上海、山東水泥價(jià)格迎來(lái)第二輪大幅上漲，不同地區(qū)價(jià)格上漲20～60元/噸。 

    9月中旬，華東地區(qū)大部分市場(chǎng)價(jià)格保持平穩(wěn)，在此期間，浙江省價(jià)格受外來(lái)水泥低價(jià)沖擊，過(guò)高的價(jià)格略有下調(diào)，幅度20元/噸。 

    10月前后，市場(chǎng)正式進(jìn)入需求旺季，就在市場(chǎng)感覺(jué)“限電風(fēng)”刮的趨弱時(shí)，安徽省政府限電執(zhí)行力度加大，水泥“霸主”海螺集團(tuán)也被列入限電當(dāng)中。海螺限電停產(chǎn)消息一出，隔日安徽省沿江水泥和熟料價(jià)格即出現(xiàn)爆漲，漲幅80元/噸，隨之而來(lái)的便是華東各個(gè)區(qū)域的新一輪大幅提價(jià)。 

    其中江西、福建兩地是一直沒(méi)有執(zhí)行限電的省份，但水泥價(jià)格漲幅卻豪不遜色。受惠于周邊省份限產(chǎn)供應(yīng)量減少，以及市場(chǎng)正值需求旺季，江西省水泥價(jià)格累計(jì)最大漲幅為105元/噸，居區(qū)域內(nèi)之首。 

    整體來(lái)看，在水泥行業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)兼并重組，以及受外部因素影響下，華東地區(qū)水泥提價(jià)能力不可小覷。對(duì)于未來(lái)我們認(rèn)為，華東地區(qū)作為水泥行業(yè)成熟市場(chǎng)，經(jīng)歷過(guò)慘痛的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念將日趨成熟和理性，水泥價(jià)格和盈利水平將保持平緩上升趨勢(shì)。 

    中南地區(qū)——演繹漲價(jià)傳奇 

    中南地區(qū)水泥漲價(jià)是緊隨華東之后。9月中旬，在華東地區(qū)漲價(jià)間歇時(shí)，中南地區(qū)登場(chǎng)演繹“漲價(jià)傳奇”，最甚的是海南省，價(jià)格較之前相比上漲120元/噸，市場(chǎng)價(jià)格高達(dá)500元/噸。分析海南價(jià)格大幅上漲的主要原因：一是加快淘汰落后產(chǎn)能，關(guān)閉眾多小水泥廠(chǎng)，并對(duì)部分水泥廠(chǎng)執(zhí)行差別電價(jià)；二是節(jié)能限電致使島內(nèi)一部分熟料無(wú)法自產(chǎn)，需從島外購(gòu)進(jìn)，粉磨站生產(chǎn)水泥噸成本翻倍增加；三是市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季。 

    同時(shí)，廣西地區(qū)也拉開(kāi)限電帷幕，在原本需求旺盛的情況下水泥供應(yīng)減少，價(jià)格必然呈現(xiàn)快速上漲勢(shì)頭，以南寧市場(chǎng)為例，P.O42.5散裝價(jià)格累計(jì)上漲70～80元/噸。 

    在此期間，湖南、湖北兩地市場(chǎng)價(jià)格也有一定幅度上調(diào)，但并非限電因素導(dǎo)致，而是市場(chǎng)進(jìn)入銷(xiāo)售期，屬季節(jié)性上調(diào)，幅度與其他限電地區(qū)相比略差，僅10～30元/噸。 

    進(jìn)入10月后，河南政府節(jié)能減排小組發(fā)出對(duì)“兩高”行業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)實(shí)行停產(chǎn)限產(chǎn)的緊急通知。河南省針對(duì)水泥行業(yè)無(wú)論大小企業(yè)生產(chǎn)線(xiàn)在4500t/d以下，全部執(zhí)行1～3個(gè)月停產(chǎn)檢修，受此影響，河南水泥企業(yè)像打了一針強(qiáng)心劑一樣，在短時(shí)間內(nèi)將價(jià)格持續(xù)上調(diào)，累計(jì)漲幅達(dá)220元/噸。河南省對(duì)水泥行業(yè)限電過(guò)為嚴(yán)重，價(jià)格漲的雖高，但本地企業(yè)卻無(wú)貨供應(yīng)，在河北邯鄲、山東棗莊兩地水泥不停涌入的情況下，后勢(shì)價(jià)格將會(huì)很快出現(xiàn)回落。 

    整體來(lái)看，海南、廣東、廣西水泥市場(chǎng)景氣度將繼續(xù)延續(xù)；而湖南、湖北、河南仍在消化新增產(chǎn)能，未來(lái)隨著企業(yè)兼并重組、協(xié)調(diào)力度加強(qiáng)以及區(qū)域需求增長(zhǎng)，三個(gè)省份水泥價(jià)格才能趕超其他地區(qū)。 

    華北地區(qū)——限電政策影響較弱 

    華北地區(qū)與華東、中南兩區(qū)域相比，因限電限產(chǎn)措施推動(dòng)水泥價(jià)格漲幅較小。國(guó)慶節(jié)前后，京、津、冀地區(qū)水泥價(jià)格受限電影響上調(diào)10～30元/噸。河北省限電情況與其他省份有所區(qū)別，針對(duì)小水泥廠(chǎng)限電比較嚴(yán)厲，限電期間小廠(chǎng)基本都處于停產(chǎn)狀態(tài)；而對(duì)大型企業(yè)影響相對(duì)有限，僅有三四天的停產(chǎn)情況。小廠(chǎng)雖然規(guī)模小，但是數(shù)量較多，對(duì)京、津、冀供給量減少，也使價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)。 

    從價(jià)格表現(xiàn)看，石家莊地區(qū)價(jià)格同比有所下降，幅度2.86%。這與其近兩年形成龐大產(chǎn)能有直接關(guān)系，并且圍繞在石家莊附近的重點(diǎn)工程項(xiàng)目開(kāi)工減少，使需求短期不振。 

    9月中旬，內(nèi)蒙、山西兩地價(jià)格出現(xiàn)上漲，幅度20元/噸。兩地價(jià)格上漲與限電無(wú)直接關(guān)系，主要是由于需求增長(zhǎng)帶動(dòng)。 

    整體來(lái)看，華北地區(qū)水泥價(jià)格上漲受限電政策影響較弱，各地價(jià)格穩(wěn)中有升主要依靠硬性需求拉動(dòng)，我們對(duì)未來(lái)華北市場(chǎng)比較看好，一是京、津、冀新增產(chǎn)能雖大，但大企業(yè)主控能力較強(qiáng)，價(jià)格下跌空間有限，二是內(nèi)蒙和山西需求形勢(shì)向好，價(jià)格有繼續(xù)上升空間。 

    東北地區(qū)——強(qiáng)弱對(duì)比現(xiàn)隱憂(yōu) 

    從東北水泥市場(chǎng)表現(xiàn)看，除黑龍江以外，吉林、遼寧兩省提價(jià)力度較弱，去年同期價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)4次大幅度上漲，而今年僅有1～2次小幅上漲，與去年相差甚遠(yuǎn)。根據(jù)數(shù)字水泥統(tǒng)計(jì)顯示，以沈陽(yáng)和長(zhǎng)春主要市場(chǎng)為例，P.O42.5散裝價(jià)格同比下降4.23%和3.85%。
2010年黑龍江省繼續(xù)保持高景氣度，市場(chǎng)成交價(jià)格站到400元/噸以上。黑龍江省的高景氣度已保持三年，一般都認(rèn)為水泥行業(yè)好不過(guò)三，我們認(rèn)為，明年黑龍江水泥市場(chǎng)仍能延續(xù)，但考慮到周邊省份產(chǎn)能過(guò)剩和省內(nèi)亦有新增生產(chǎn)線(xiàn)情況下，再繼續(xù)走高的可能性不太大，將會(huì)比較平穩(wěn)。根據(jù)數(shù)字水泥統(tǒng)計(jì)，2010年黑龍江省共投產(chǎn)5條生產(chǎn)線(xiàn)，其中4條5000t/d，1條2500d/t，新增熟料產(chǎn)能1000萬(wàn)噸，折算水泥1300萬(wàn)噸。 

    吉林省需求量減少主要體現(xiàn)在重點(diǎn)工程項(xiàng)目上，由于吉林省大多數(shù)重點(diǎn)工程項(xiàng)目在8月份基本完工，而新的開(kāi)工項(xiàng)目因資金等各種原因未能及時(shí)啟動(dòng)，致使水泥價(jià)格在施工旺季未能如預(yù)期上調(diào)。 

    遼寧省正如2009年數(shù)字水泥調(diào)研后給的結(jié)論——行業(yè)將現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。2010年市場(chǎng)表現(xiàn)正是如此，在大批新型干法生產(chǎn)線(xiàn)集中投產(chǎn)后，一段時(shí)間內(nèi)部分企業(yè)因價(jià)格過(guò)低而出現(xiàn)虧損，相關(guān)部門(mén)積極組織協(xié)調(diào)停產(chǎn)，才將價(jià)格拉回到成本線(xiàn)以上，如此局面短期不得不令人擔(dān)憂(yōu)。 

    目前來(lái)看，東北三省即將進(jìn)入冬儲(chǔ)，市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)有一個(gè)短暫的下調(diào)。估計(jì)黑龍江省冬儲(chǔ)價(jià)格仍高于吉林、遼寧兩省。對(duì)于未來(lái)東北地區(qū)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)態(tài)度，一是由于東北市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩剛剛被提及，大部分地區(qū)還是保持供需平衡，現(xiàn)已取消新建生產(chǎn)線(xiàn)，有效控制產(chǎn)能過(guò)剩全區(qū)域蔓延。二是，中國(guó)建材北方公司已宣告未來(lái)將要在東北收購(gòu)20多家企業(yè)，強(qiáng)勢(shì)攻擊東北地區(qū)進(jìn)行整合。 

    西南地區(qū)——“洗牌”中期待回暖 

    西南地區(qū)水泥價(jià)格由全國(guó)最高處現(xiàn)已輪為價(jià)格洼地，行業(yè)正在重新 “洗牌”。 

    洗牌中的企業(yè)也期待行情回暖，進(jìn)入10月后，四川、重慶水泥價(jià)格普遍上調(diào)20元/噸。從市場(chǎng)方面了解到，四川、重慶漲價(jià)原因主要由于：一是市場(chǎng)進(jìn)入需求高峰期；二是近期新增生產(chǎn)線(xiàn)投放市場(chǎng)較少，而持續(xù)4個(gè)月的低迷?xún)r(jià)格更使得企業(yè)舉步維艱，只有將價(jià)格向上調(diào)整，才能改善盈利狀況，因此企業(yè)上調(diào)意識(shí)強(qiáng)烈。 

    一直處于停產(chǎn)狀態(tài)的紅獅水泥、利森水泥公司，現(xiàn)已全部滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)。紅獅水泥日銷(xiāo)量達(dá)到8000噸以上,利森水泥達(dá)到2500噸以上，其中銷(xiāo)往重慶的水泥占70%以上。

    云南地區(qū)水泥價(jià)格較前期相比下調(diào)20元/噸，以昆明市場(chǎng)為例，P.O42.5散市場(chǎng)價(jià)格320元/噸。下調(diào)原因：新增生產(chǎn)線(xiàn)釋放和雨水天氣頻繁導(dǎo)致需求下降，致使價(jià)格下跌。另外，大部分省執(zhí)行限電開(kāi)始，云南政府也曾發(fā)過(guò)通知，但是歷經(jīng)一個(gè)多月，云南大部分的水泥生產(chǎn)線(xiàn)并沒(méi)有真正因限電停產(chǎn)，而是由于近期庫(kù)滿(mǎn)被迫停產(chǎn)。據(jù)了解，近階段云南陸續(xù)有三條新生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)，紅獅5000 t/d、華新東川2000 t/d、元江5000 t/d，未來(lái)仍將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。 

    整體來(lái)看，西南地區(qū)繼續(xù)處于洗牌當(dāng)中，低迷的行情將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，而此次的價(jià)格上調(diào)屬短期季節(jié)性調(diào)整。對(duì)于西南地區(qū)的未來(lái)，我們認(rèn)為洗牌時(shí)間不會(huì)太久，浙江省用了三年時(shí)間，估計(jì)川、渝地區(qū)一年半左右，必竟西南地區(qū)小企業(yè)占比較大，且生產(chǎn)工藝落后，競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)中小企業(yè)將會(huì)很快被迫出局，屆時(shí)行業(yè)將會(huì)形成新的局面。 

    西北地區(qū)——獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷兩載余 

    西北地區(qū)水泥價(jià)格在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位已有兩年多，今年甘肅、青海、陜西三個(gè)地區(qū)在重點(diǎn)工程項(xiàng)目支撐下，價(jià)格保持平穩(wěn)。新疆市場(chǎng)則呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，8～9月價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，主流成交價(jià)格在550元/噸，零售市場(chǎng)價(jià)最高漲至600元/噸。 

    冬季即將來(lái)臨，西北地區(qū)也將進(jìn)入冬儲(chǔ)，往年10月中下旬，新疆、青海、寧夏進(jìn)入冬季，而陜西、甘肅相對(duì)較晚會(huì)在12月。對(duì)于西北地區(qū)冬儲(chǔ)價(jià)格我們認(rèn)為，遵循慣例會(huì)有一定回落，但價(jià)格仍會(huì)保持在最高位。由于冬季市場(chǎng)實(shí)際成交較少，所以不作為影響全國(guó)行情走勢(shì)的參照。