節(jié)能環(huán)保電力設備成主流產(chǎn)品

雖然電站設備總體需求趨于平穩(wěn)，但水電、核電與海外市場的需求較為樂觀，業(yè)內看好輸變電、新能源、節(jié)能環(huán)保設備子行業(yè)發(fā)展前景。
　　一直以來，我國電力工業(yè)“重發(fā)輕供”，電網(wǎng)建設投入嚴重不足，電網(wǎng)發(fā)展嚴重滯后于電源發(fā)展。因此，未來10～20年，持續(xù)加大輸配電領域投資、提高電網(wǎng)資產(chǎn)占比，是我國電力工業(yè)長期發(fā)展的必然趨勢。根據(jù)相關規(guī)劃，2007年電網(wǎng)投資同比增長25%，預計2008～2010年年均復合增長率為16%左右。

　　電力裝備制造是關系到國計民生的產(chǎn)業(yè)，國家在重大項目招投標上一直采取“市場換技術”策略，行業(yè)頻頻上演“技術轉讓—消化吸收—自主創(chuàng)新”的經(jīng)典“三峽模式”。

　　隨著一大批重點輸變電工程的建設，在重大裝備國產(chǎn)化政策的指引下，我國電網(wǎng)技術裝備水平不斷提高，設備制造企業(yè)的技術水平和國產(chǎn)化能力不斷提升，為我國的“特高壓”網(wǎng)架建設打下了良好基礎。

　　目前，電力工業(yè)是能源消耗和污染物排放的“大戶”，因此“節(jié)能減排”正在成為電力工業(yè)發(fā)展的主旋律。其中，電力生產(chǎn)、輸送和使用效率的提高是關鍵，高等級、高參數(shù)以及節(jié)能產(chǎn)品將是未來幾年我國電力設備行業(yè)發(fā)展的主流方向。

　　電源建設：裝機快速增長 供電能力明顯增強

　　據(jù)世界能源組織(IEA)估計，1995～2020年間，世界電力供應翻一番，由3000GW增加到6000GW。在增加的約3000GW中，CECD(經(jīng)合組織)為1094GW，發(fā)展中國家550GW，中國550GW，其他國家1109GW，總計3303GW。預計在這25年中需要投資資金33萬億美元。這就意味著，每增加1kW電力，需投資900美元。據(jù)預計，發(fā)電設備企業(yè)每年從全世界發(fā)電設備的安裝過程中獲得大約400億美元的總收入，維修養(yǎng)護合同又為其增加大約50%的收入。按照輸配電與發(fā)電設備配比1∶1估算，全球輸配電設備年需求量也應在400億～500億美元。

　　中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，帶來了全社會用電量的快速增長。統(tǒng)計顯示2006年，我國總發(fā)電裝機容量和發(fā)電量已經(jīng)連續(xù)十年位居世界第二位。2006年全國新增投運的發(fā)電裝機10097萬千瓦，其中水電971萬千瓦，火電9028萬千瓦，風電92萬千瓦。

　　根據(jù)預測，2007年全國新增裝機將超過9500萬千瓦，“十一五”期間共新增裝機4.2億千瓦，考慮5900萬千瓦機組退役因素，2010年底全國裝機容量將達到8.85億千瓦�？梢钥闯觯�2003年以來中國電力工業(yè)規(guī)模大幅增長，“十一五”年均新增裝機容量超過7000萬千瓦，但增速將由2005年的17%逐步下滑到7%～8%，新增裝機從高速增長回歸平穩(wěn)增長。

　　目前，我國電站設備總的發(fā)展趨勢是向大容量、高參數(shù)、高效率、低污染、高可靠性、負荷適應性、經(jīng)濟性和自動化方向發(fā)展，對發(fā)電設備的性能要求越來越高。在發(fā)電構成上，火電仍是主要組成部分，其中燃煤發(fā)電占有突出地位。

　　電網(wǎng)建設：滯后于電源建設景氣將長期上升

　　長期以來，國內電力建設中一直存在著“重發(fā)輕送不管供”的現(xiàn)象，尤其是開放發(fā)電領域的投資后，發(fā)電和輸配電的結構嚴重失衡。根據(jù)有關資料，發(fā)達國家中輸配電和發(fā)電資產(chǎn)的比例約是6∶4，我國兩者的比例關系是4∶6，輸變電的投資遠遠落后于發(fā)電資產(chǎn)的投資。盡管“十一五”規(guī)劃電網(wǎng)投資比“十五”翻倍，但是仍然難以扭轉輸配電資產(chǎn)比例嚴重偏低問題。因此，持續(xù)加大輸配電領域投資，是我國電力工業(yè)長期發(fā)展的必然趨勢。

　　在2007年最新的“十一五”電網(wǎng)規(guī)劃調整報告中，國網(wǎng)公司將原來“十一五”電網(wǎng)投資的8586億元調增至11300億元，調高幅度為31.6%。如果南方電網(wǎng)公司的上調幅度也為30%，那么全國“十一五”電網(wǎng)建設和改造投資的總額將從原計劃的1.09萬億元(國網(wǎng)公司8586億元，南網(wǎng)公司2340億元)上升到1.43萬億元，是“十五”期間電網(wǎng)投資兩倍多。如果是這樣，那“十一五”后三年的電網(wǎng)建設和改造的投資額度將從原計劃的6500億元上升到1萬億元，年均投資額3300億元。

　　根據(jù)投資規(guī)劃，2007年電網(wǎng)投資增速為25%左右，預測“十一五”后三年仍能保持16%的年均復合增長率。

  　輸配電設備的總發(fā)展趨勢是向大容量、高電壓、智能化、組合化、小型化、無油化、免維護和遠程故障診斷技術等方向發(fā)展，同時信息技術將全面滲透到輸配電技術和設備之中。

　　原材料：價格居高低端產(chǎn)品成本壓力大

　　據(jù)了解，鋼材類、有色金屬是電力設備行業(yè)的主要上游原料，一般占成本的60%左右。

　　2003～2005年，原料價格持續(xù)上漲，直至2006年下半年價格有所回落，2007年又進入新一輪上漲。目前，原料價格仍然處于歷史高位，2007年電力設備行業(yè)平均原料采購價格同比上升。

　　但同時，毛利率對原料價格波動敏感度下降。過去，電力設備行業(yè)承受了較長時間的原料提價，有定價能力的產(chǎn)品及企業(yè)基本承受住了巨大的成本壓力，已基本完成了提價對成本的轉移。那些沒有定價能力的產(chǎn)品及企業(yè)，面臨產(chǎn)業(yè)整合和淘汰命運。目前，電力設備行業(yè)對原料價格波動的敏感度已經(jīng)弱化，未來原料價格將在合理的幅度波動，對行業(yè)的毛利率水平不會產(chǎn)生大的影響。

　　比較同期國際鋼價，2003年以來持續(xù)攀升，2005年后國內國際價差逐步拉大。目前，綜合價差在40%～50%，未來國內鋼價下跌的可能較小，長期仍有較大上升空間。

　　鋼材是電站設備的主要原材料，企業(yè)累積的在手訂單較多，受國內鋼價的企穩(wěn)影響，行業(yè)毛利率水平逐步趨穩(wěn)。2006年以來，只有鍋爐毛利下滑較快，對上游原料較為敏感，行業(yè)毛利率對原料價格波動敏感度逐步下降，預計2007年全年鋼材平均采購價格同比上升，電站設備毛利率仍將小幅下滑。

　　2004年至今，國際有色金屬價格大幅上漲，其中銅鋁價已創(chuàng)十年來新高，目前價格處于歷史高位。2007年，銅、鋁平均價格同比將呈上升趨勢，未來銅、鋁價格高位震蕩可能性較大，輸變電一次設備、電機類產(chǎn)品成本壓力繼續(xù)增大。

　　有色金屬價格維持在高位，電線電纜、電機、變壓器、高壓開關等設備成本壓力增大。高端產(chǎn)品定價能力較強，基本可以轉移成本上升部分。低端產(chǎn)品是價格的被動接受者，成本壓力繼續(xù)增大。

　　2003年以來，銅、鋁有色金屬價格波動幅度巨大，越來越多用量大的企業(yè)(如電纜、變壓器等)開始通過套期保值鎖定成本，從而保證訂單收益，目前行業(yè)抗原料價格波動風險能力明顯增強。

　　經(jīng)過過去2～3年的原料漲價，高端設備已具備一定的成本轉嫁能力，規(guī)模擴張仍能保持較快增長；低端設備低毛利，幾乎沒有繼續(xù)下降的空間。據(jù)預計，未來輸變電行業(yè)對原料價格敏感度下降，毛利率基本趨于平穩(wěn)。

　　產(chǎn)業(yè)技術：借助外力核心制造技術獲突破

　　隨著中國的開放及“十一五”期間對電力建設投入的增加，電力設備業(yè)將迎來空前的快速發(fā)展黃金周期。隨著訂單的增加，進入行業(yè)的廠家也在不斷的增加，競爭也隨之加劇。而掌握技術優(yōu)勢的廠家將獲得較多的訂單，因此引進國外先進的技術或與國外巨頭進行合作，成為企業(yè)技術快速升級的一種途徑。

　　電力裝備制造作為關系到國計民生的產(chǎn)業(yè)，國家一直采取“市場換技術”的技術引進策略，將跨國公司的尖端技術通過聯(lián)合投標嫁接到國內企業(yè)，并希望國內企業(yè)逐漸能夠自主設計自主生產(chǎn)。伴隨跨國公司進入中國市場，核心制造技術也被帶到中國。

　　在多年的“市場換技術”的引導下，目前電力設備制造業(yè)已經(jīng)從單一生產(chǎn)中低端產(chǎn)品，到逐步具備國際一流制造技術的生產(chǎn)能力。憑借明顯的成本優(yōu)勢，一面擴大國內市場份額，一面加大出口力度。

　　在行業(yè)技術大幅提升及目標市場向高端演變過程中，電氣機械及器材制造行業(yè)勞動生產(chǎn)率以及年增速均有顯著提高。

　　隨著“三峽送出”等一大批重點輸變電工程的建設，在重大裝備國產(chǎn)化政策的指引下，我國電網(wǎng)技術裝備水平不斷提高，設備制造企業(yè)的技術水平和國產(chǎn)化能力不斷提升。目前，500千伏輸變電設備已全面實現(xiàn)國產(chǎn)化，基本具備生產(chǎn)直流500千伏主設備和控制保護系統(tǒng)的能力。通過750千伏設備制造技術的引進和消化吸收，設備國產(chǎn)化取得重大突破，為特高壓設備的研發(fā)和制造打下了良好基礎。

　　特高壓網(wǎng)架建設是電力裝備制造業(yè)的重大機遇，將推動我國電工設備制造從技術引進為主，走向以自主創(chuàng)新為主的新階段，搶占世界電力科技和設備制造技術的制高點，實現(xiàn)新的突破。

　　節(jié)能減排：形勢嚴峻節(jié)能環(huán)保成發(fā)展重點

　　目前，煤炭消費占我國一次能源消費的69%，比世界平均水平高42個百分點。以煤為主的能源消費結構和比較粗放的經(jīng)濟增長方式，給我國帶來了許多環(huán)境和社會問題。國家已經(jīng)認識到了節(jié)能減排的重要性，如果高耗能、高排放的情況不能盡快改善，我國在今后的發(fā)展中就會遇到很多瓶頸，從而對經(jīng)濟的進一步發(fā)展造成很大制約。

　　相關數(shù)據(jù)顯示，2006年全國發(fā)電用原煤超過12億噸，排放的二氧化硫占全國排放總量的54%，火電用水占工業(yè)用水的40%，煙塵排放量占全國排放量的20%，產(chǎn)生的灰渣占全國的70%。電力行業(yè)在“節(jié)能減排”中占據(jù)了突出位置，而“節(jié)能減排”也正在成為電力發(fā)展的主旋律。

　　2006年，我國單位GDP能耗同比僅僅下降了1.23%，與4%的既定目標有一定差距。主要污染物排放總量仍有緩慢增幅，沒有實現(xiàn)減少2%的既定目標。今年一季度，全國電力消耗同比增長14.9%，高于經(jīng)濟增長率3.8個百分點，節(jié)能降耗形勢更加嚴峻；重工業(yè)用電增速18.1%，遠遠高出全社會用電增速；第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重已經(jīng)達到75.1%，其中重工業(yè)比重高達61.3%。

　　為實現(xiàn)“十一五”期間單位GDP能耗降低20%的目標，我國電力生產(chǎn)、輸送和使用的效率提高是關鍵，高等級、高參數(shù)以及節(jié)能產(chǎn)品將是未來幾年我國電力設備行業(yè)發(fā)展的主流方向，可劃分為應用于發(fā)電側、輸變電側、用電側三領域節(jié)能降耗產(chǎn)品。

　　相關鏈接:

    上大壓小發(fā)電側重節(jié)能降耗

　　小機組比重高是火電行業(yè)單位煤耗居高、污染重的原因，因此電力行業(yè)生產(chǎn)效率的提高是實現(xiàn)能耗降低20%的關鍵所在。而優(yōu)化機組結構對節(jié)能降耗效果明顯，主力機型將向60萬千瓦及以上機組發(fā)展。

　　據(jù)統(tǒng)計，機組單機容量越大，單位發(fā)供電煤耗、廠用電率越低�，F(xiàn)全國共有1.15億千瓦小機組，占火電裝機30%。2006年，全國發(fā)電煤耗平均為366克/千瓦時，而5萬千瓦小機組煤耗為440克/千瓦時，百萬千瓦級超超臨界機組煤耗僅為270克/千瓦時。

　　“十一五”期間，電力行業(yè)要確保關停6000萬千瓦小火電機組，電站設備行業(yè)將受益。

　　節(jié)能環(huán)保與新能源企業(yè)最受益

　　我國人均水資源較為匱乏，節(jié)約用水是可持續(xù)發(fā)展的重要保障�；痣娛枪�業(yè)用水的“大戶”，空冷系統(tǒng)技術是目前有效節(jié)水的重要舉措，配備空冷設備是電站行業(yè)發(fā)展方向。受益的空冷設備相關上市公司有哈空調、雙良股份，減排大氣污染的相關上市公司有九龍電力、菲達環(huán)保、龍凈環(huán)保。

　　在新能源方面，受益的相關上市公司有：東方電機(核電設備)、華光股份(生物質能發(fā)電設備)、天威保變(光伏發(fā)電)；參與風電設備制造有湘電股份、華儀電氣、長城電工、東方電機。

　　在節(jié)約電能和減少大氣污染的非晶變壓器、真空開關等方面，受益的相關上市公司有置信電氣、萬家樂、東源電器、寶光股份、旭光股份。

　　在節(jié)約用電、穩(wěn)定電能質量的智能建筑、無功補償、變頻器生產(chǎn)方面，受益的相關上市公司有泰豪科技、榮信股份、國電南自。

　　在節(jié)約電網(wǎng)投資、穩(wěn)定電能質量的特高壓、無功補償、柔性輸電生產(chǎn)者方面，受益的相關上市公司有國電南瑞、許繼電氣、特變電工、天威保變、平高電氣、榮信股份。

　　電廠用電節(jié)約輔機節(jié)能潛力巨大

　　據(jù)統(tǒng)計，全國火力發(fā)電廠下述八種風機和水泵：送風機、引風機、一次風機、排粉風機、給水泵、循環(huán)水泵、凝結水泵和灰漿泵配套電動機的總容量為15000MW，年總用電量為600億千瓦時，約占全國火力發(fā)電量的5.2%。按上述數(shù)據(jù)估算，全國需要4萬臺以上的大功率高壓電機。

　　目前，全國電廠投運的高壓變頻器約為1500臺，僅占3.8%左右，若火電機組高壓變頻器按每千瓦平均投資為800元計算，即為320億元的市場，可見火電機組輔機節(jié)能改造的潛力非常巨大。

　　需求側管理引導用戶節(jié)能

　　需求側管理項目涉及電力蓄能技術、綠色照明技術、高效電動機和變頻調速技術、采用高效節(jié)能家電以及打包節(jié)能的能效電廠項目等。通過這些示范項目的建設，推動了社會節(jié)能降耗，激發(fā)了全社會各行業(yè)積極參與節(jié)約用電、建設節(jié)約型社會的熱情。受益的相關上市公司有國電南瑞及從事電力調度系統(tǒng)開始的東方電子。