我國證券業(yè)信息化市場發(fā)展環(huán)境

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：目前中國證券業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境與20 世紀(jì)70 年代中期的美國證券業(yè)頗為相似，亦即都處在政策或環(huán)境變革、創(chuàng)新活躍的階段。近期，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII) 、國債期貨仿真交易、中小企業(yè)私募債等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，深化新股發(fā)行制度改革、建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場等制度性安排的積極醞釀，均凸顯了監(jiān)管層通過制度和產(chǎn)品創(chuàng)新來加快證券行業(yè)發(fā)展的決心。

    2012-2016年中國證券市場供需預(yù)測與未來發(fā)展趨勢報告 

    經(jīng)過二十多年的發(fā)展，中國資本市場取得了舉世矚目的成就，正逐漸從“資本大國”向“資本強(qiáng)國”邁進(jìn)。但是，作為資本市場最為重要的中介機(jī)構(gòu)，國內(nèi)證券行業(yè)特別是證券公司的發(fā)展并沒有真正跟上中國資本市場飛速發(fā)展的步伐，與中國資本市場的國際地位相差甚遠(yuǎn)。 

    與國內(nèi)其他金融行業(yè)相比，證券行業(yè)的整體規(guī)模和增長速度也不可同日而語。截至2011 年末，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)113. 28 萬億元，保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6. 01萬億元，信托業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到4. 8 萬億元，而我國109 家券商合計總資產(chǎn)規(guī)模則僅為1. 57 萬億元，即便加上基金公司總資產(chǎn)凈值2. 1 萬億元，整個證券行業(yè)的總規(guī)模也僅有3. 67 萬億。與國際投行相比，我國證券行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模不到高盛的1 /3，全行業(yè)凈利潤與摩根士丹利相當(dāng)。 

    一組簡單的數(shù)字對比，深刻揭示了我國證券業(yè)近年來所處的窘境———創(chuàng)新不足以及缺乏競爭力導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展速度落后甚至還出現(xiàn)逐年下滑的趨勢。2009—2011年，國內(nèi)證券公司的總資產(chǎn)分別為2. 03 萬億、1. 97 萬億、1. 57 萬億，凈利潤更是從932. 71 億元一路降至393. 77億元。 

    目前中國證券業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境與20 世紀(jì)70 年代中期的美國證券業(yè)頗為相似，亦即都處在政策或環(huán)境變革、創(chuàng)新活躍的階段。近期，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII) 、國債期貨仿真交易、中小企業(yè)私募債等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，深化新股發(fā)行制度改革、建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場等制度性安排的積極醞釀，均凸顯了監(jiān)管層通過制度和產(chǎn)品創(chuàng)新來加快證券行業(yè)發(fā)展的決心。 

    國外證券公司非常重視利用先進(jìn)信息技術(shù)的支持來改進(jìn)新的金融理論，實現(xiàn)金融創(chuàng)新和資源整合，進(jìn)而提高經(jīng)營能力和服務(wù)水平。相比之下，國內(nèi)證券公司提供的金融服務(wù)類型比較簡單，因此在信息系統(tǒng)的建設(shè)上只注重交易流程的效率提高和交易指令傳輸?shù)臏?zhǔn)確性，對于信息的自動收集、分析和處理能力較弱。以美國最大的證券經(jīng)紀(jì)公司———美林證券為例，美林證券擁有1. 5 萬名經(jīng)紀(jì)人(Financial Consultant，F(xiàn)C) ，每個FC 都管理著成百上千的客戶，根據(jù)客戶選擇的服務(wù)級別提供不同檔次的投資咨詢服務(wù)，而這些服務(wù)要是依靠美林強(qiáng)大的研究力量所建立的TGA(Trusted Global Advisor) 信息平臺實現(xiàn)。研究后臺通過功能強(qiáng)大的TGA 信息平臺實現(xiàn)對經(jīng)紀(jì)人前臺的支撐，是美林FC 制度得以成功的技術(shù)保障。