中國(guó)銀行業(yè)盈利結(jié)構(gòu)剖析

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)中超過(guò)60% 由凈利息收入構(gòu)成，中間業(yè)務(wù)收入占比很低，而國(guó)際上知名大商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比普遍在50% 以上，花旗銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比更是高達(dá)70%，因此我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)具有凈利息依存度過(guò)高、中間業(yè)務(wù)收入占比偏低的特點(diǎn)。 

    2010 年中國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)8991 億元，其中凈利息收入占比66%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比12%，投資收益占比21%，其它收入占比1%。本文通過(guò)展示中外銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，描述我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，進(jìn)一步分析特點(diǎn)背后的深層次原因，最后從政府和銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)體兩個(gè)角度給出改善我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的建議。

    2012-2016年中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研及發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告 

    一、中外銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)概況 

    銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)利潤(rùn)的各個(gè)組成部分及其占比。一般來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的主要組成部分有凈利息收入、中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)收入。在銀行業(yè)中，利潤(rùn)凈利息依存度也叫利潤(rùn)凈利息收入占比，等于凈利息收入除以總利潤(rùn)。下面，我們通過(guò)數(shù)據(jù)來(lái)分析中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)。 

    中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)中超過(guò)60% 由凈利息收入構(gòu)成，中間業(yè)務(wù)收入占比很低，而國(guó)際上知名大商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比普遍在50% 以上，花旗銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比更是高達(dá)70%，因此我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)具有凈利息依存度過(guò)高、中間業(yè)務(wù)收入占比偏低的特點(diǎn)。 

    二、中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息依存度過(guò)高的原因分析 

    （一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不高、人均收入偏低是中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息依存度過(guò)高的根本原因。我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總體不高；我國(guó)社會(huì)信息化水平偏低，多數(shù)農(nóng)村地區(qū)和偏遠(yuǎn)地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)通訊設(shè)備尚未普及。 

    受人均收入、人口結(jié)構(gòu)和技術(shù)設(shè)備因素的影響，相較發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)城鄉(xiāng)居民對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的需求不足，尤其是農(nóng)村居民對(duì)銀行業(yè)務(wù)的需求集中在信貸業(yè)務(wù)上，這是我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息依存度過(guò)高、中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)收入占比偏低的根本原因。 

    （二）利率管制和銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息依存度。我國(guó)人民幣存貸利率沒(méi)有完全放開(kāi)，“存貸凈息差保護(hù)傘”的存在，讓我國(guó)銀行坐享3% 左右的凈息差，導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息收入占比過(guò)高、中間業(yè)務(wù)收入和表外業(yè)務(wù)收入占比偏低。 

    利率的市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，我國(guó)也早就確立了實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的目標(biāo)。在利率管制下，人民幣存款利率偏低，將來(lái)利率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化后，人民幣存貸利率的形成將由資金市場(chǎng)的供求關(guān)系決定，在金融脫媒現(xiàn)象和銀行間攬儲(chǔ)大戰(zhàn)的綜合影響下，人民幣存款利率存在上升的預(yù)期。利率市場(chǎng)化改革后，基于以下三點(diǎn)因素，人民幣貸款利率不會(huì)太高：首先，各銀行為了爭(zhēng)奪和留住優(yōu)質(zhì)客戶，會(huì)提供較低的貸款利率；隨著金融市場(chǎng)不斷完善，股票和債券等直接融資手段的多樣化，我國(guó)各種規(guī)模層次上的企業(yè)的融資便利性增加，從而銀行不易發(fā)放高利率貸款；如果銀行發(fā)放高利率貸款，那么銀行貸款的違約概率和違約損失率將上升，信用風(fēng)險(xiǎn)加大，貸款的安全性和資產(chǎn)質(zhì)量將下降。 

    高利率貸款以兩種方式降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量：高利率貸款會(huì)篩選掉優(yōu)質(zhì)客戶，選擇高利率貸款的往往是自身財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)，此即逆向選擇問(wèn)題；企業(yè)獲得高利率貸款后，為了彌補(bǔ)較高的利息成本，傾向于投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高的項(xiàng)目，此即道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。 

    我們從存貸款兩方面進(jìn)行了分析，可以預(yù)見(jiàn)利率市場(chǎng)化后我國(guó)銀行業(yè)的凈息差將縮小。由于凈利息收入主要取決于信貸規(guī)模和凈息差，利率市場(chǎng)化傾向于降低我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息依存度。 

    （三）金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)和和銀行業(yè)利潤(rùn)凈利息依存度。金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行、證券、保險(xiǎn)三大業(yè)務(wù)相互分離，市場(chǎng)主體不能同時(shí)經(jīng)營(yíng)其中兩種及以上的業(yè)務(wù)。與之相對(duì)立的是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)：市場(chǎng)主體可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行主要經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)，獲取凈利息收入利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中凈利息收入占絕大部分，而中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)收入占比偏低；而在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，銀行可以從事信貸、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的多種業(yè)務(wù)，收入來(lái)源多樣化，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)中凈利息收入占比較低。 

    自從1929—1933 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，大多數(shù)西方國(guó)家選擇了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式；20 世紀(jì)70 年代，金融領(lǐng)域發(fā)生了重大變化，西方國(guó)家又回歸到金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式�，F(xiàn)在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)是國(guó)際金融領(lǐng)域的主流模式。我國(guó)由于金融市場(chǎng)不完善、法律法規(guī)尚不健全、金融監(jiān)管水平有待提高等因素的影響，目前依然采用金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，但是我國(guó)金融市場(chǎng)順應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)際潮流，通過(guò)組建跨行業(yè)金融集團(tuán)、創(chuàng)新金融工具等方式，沖擊著傳統(tǒng)的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。例如，國(guó)內(nèi)成立了很多大的金融集團(tuán)，下設(shè)保險(xiǎn)、銀行、基金公司；銀行廣泛開(kāi)展基金理財(cái)?shù)韧缎袠I(yè)務(wù)，參與證券市場(chǎng)。盡管如此，我國(guó)的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式仍然制約著銀行業(yè)可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)種類(lèi)，是我國(guó)銀行業(yè)收入來(lái)源較單一、利潤(rùn)凈利息依存度過(guò)高的重要原因。 

    （四）我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體的現(xiàn)狀。我國(guó)銀行業(yè)收入來(lái)源較單一、凈利息收入占比過(guò)高，除了受利率管制、金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)等因素的影響外，也有自身的原因。首先，我國(guó)國(guó)有大商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不清晰、公司治理結(jié)構(gòu)有缺陷，尚未建立起現(xiàn)代化企業(yè)制度，銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新、推動(dòng)業(yè)務(wù)收入多樣化的機(jī)制不健全、動(dòng)力不足；其次，我國(guó)銀行的內(nèi)部組織架構(gòu)實(shí)質(zhì)上仍是傳統(tǒng)模式，尚未建立起適應(yīng)利率市場(chǎng)化、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的組織架構(gòu)，內(nèi)控機(jī)制不健全，進(jìn)行金融創(chuàng)新的體制性障礙尚未清除；再次，缺乏一批現(xiàn)代化的金融人才，我國(guó)國(guó)有大商業(yè)銀行內(nèi)部裙帶關(guān)系有巨大市場(chǎng)，銀行招聘人才并沒(méi)有做到“唯才是舉”，銀行工作人員普遍缺乏終身學(xué)習(xí)的觀念，不重視繼續(xù)學(xué)習(xí)和在職培訓(xùn)，而我國(guó)銀行要適應(yīng)利率市場(chǎng)化和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的潮流，非得有一批熟練掌握經(jīng)濟(jì)、金融、計(jì)算機(jī)、心理學(xué)等多學(xué)科知識(shí)和技能的高端人才不可。由此可見(jiàn)，我國(guó)銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和人才管理創(chuàng)新的程度偏低，這是我國(guó)銀行業(yè)收入來(lái)源較單一、利潤(rùn)凈利息依存度過(guò)高的重要原因。